原油期货升水与贴水：期限结构如何反映供需与库存
原油期货的升水与贴水结构，是观察供需松紧与库存周期的重要窗口。本文从金融术语与市场机制角度，解释期限结构与库存、仓储成本、便利收益之间的关系，并说明滚动收益对原油ETF的影响。
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原油期货跨期价差与期限结构：从Contango到Backwardation的市场机制解读
原油期货近月与远月价差勾勒出期限结构。本文从库存与持仓成本出发，解读Contango与Backwardation的形成机制，以及对炼厂套保、ETF展期损益和交易决策的影响。
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铜期货定价逻辑：供给扰动与需求预期如何博弈
从LME与上期所铜期货的合约机制出发，解析库存、现货升贴水与期限结构如何反映供需博弈，帮助投资者建立有色金属期货的基本面分析框架。
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铜期货定价逻辑：从合约规格到库存升贴水的分析框架
国际铜价波动背后，是供给扰动与需求预期的持续博弈。本文从LME与上期所铜期货合约规格、库存变化与现货升贴水机制入手，梳理有色金属期货基本面分析的基本框架。
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锌价飙涨与碳酸锂连跌：新能源汽车上游金属的冰火两重天
锌精矿加工费跌至负值推动锌价走强，而碳酸锂因库存去化放缓及供给扰动缓和而连跌，两大金属供需逻辑分化明显。
