掉期点数

从利率平价理论出发，解释远期汇率与掉期点数如何由两国利差决定，并拆解套息交易的收益结构与风险来源，帮助读者理解升贴水、外汇掉期等术语的市场含义。

远期汇率不是市场对未来汇率的预测，而是由两种货币利差通过抛补利率平价决定的定价结果。本文从掉期点数、升贴水与外汇掉期出发，解释远期定价逻辑及企业如何管理汇率风险。

远期结售汇与外汇掉期是企业最常用的汇率避险工具。本文从定价逻辑出发，解释远期汇率如何由即期汇率与利差决定，掉期点数为何反映利率差，并说明套保比例与期限结构如何影响企业现金流。