跨期价差

原油期货曲线形态直接决定展期收益方向。本文从跨期价差切入，解释Contango与Backwardation如何影响商品ETF与产业套保者的实际持仓成本，并结合OPEC+增产预期下的曲线变化做教育型拆解。

原油期货近月与远月价差如何反映供需松紧、仓储成本与持有收益？本文从美国战略石油储备补库、OPEC+增产预期与全球库存变化出发，解释Contango与Backwardation的定价逻辑。