久期

近期美债收益率曲线呈现陡峭化特征，长端相对短端上行。本文从期限溢价切入，解析长期利率中风险补偿的构成，以及利率向实体与资产价格传导的机制。

近期美债收益率曲线呈现陡峭化特征，长端收益率相对短端上行。本文从期限溢价这一术语切入，梳理其构成、估算框架及对长期融资成本与资产估值的传导机制。

2026年10月初美债收益率曲线明显陡峭化，长端上行幅度大于短端。本文从期限溢价、财政供给与降息预期分歧三个维度，解析长端利率定价机制及其对股债汇商品的传导逻辑。

2026年10月初，美债收益率曲线呈现明显陡峭化，长端上行幅度大于短端。这背后是降息路径与财政供给的重新定价，期限溢价回归正在改变全球资产定价的底层逻辑。