利率风险

近期美债收益率曲线呈现陡峭化特征，长端相对短端上行。本文从期限溢价切入，解析长期利率中风险补偿的构成，以及利率向实体与资产价格传导的机制。

近期美债收益率曲线呈现陡峭化特征，长端收益率相对短端上行。本文从期限溢价这一术语切入，梳理其构成、估算框架及对长期融资成本与资产估值的传导机制。