指数再平衡

季度衍生品集中到期与标普道琼斯指数季度再平衡叠加时，被动基金调仓与做市商对冲会在尾盘集中释放，放大成交量并造成短期价格偏离。本文从市场机制角度梳理影响因素与后续观察框架。

季度衍生品集中到期与标普道琼斯指数季度再平衡叠加，被动基金调仓与做市商对冲行为会在尾盘集中释放，放大成交量与短期波动。本文从市场机制角度梳理这一现象的脉络与观察框架。