外汇掉期与远期升水:企业结售汇中的汇率风险对冲机制
远期汇率由即期汇率与升贴水构成,升贴水反映利差,是利率平价的外汇市场体现。企业运用远期与掉期锁汇,核心在于将不确定的未来结售汇价格转化为可核算成本,服务于财务中性原则,而非博取汇率方向收益。
远期汇率由即期汇率与升贴水构成,升贴水反映利差,是利率平价的外汇市场体现。企业运用远期与掉期锁汇,核心在于将不确定的未来结售汇价格转化为可核算成本,服务于财务中性原则,而非博取汇率方向收益。
美元指数走弱并不必然对应人民币单边升值。本文从结售汇供求、中美利差与一篮子货币制度三条线索,解释人民币汇率为何保持双向波动。
汇率是两种货币的相对价格。美元指数走弱并不必然对应人民币单边升值,结售汇供求与中美利差同样在定价中发挥作用。