10年期与2年期利差

10年期与2年期利差走阔，曲线陡峭化背后是期限溢价的回归。市场同时定价降息路径、通胀风险与财政供给压力，长端利率上行正向信贷与权益市场传导。

10年期与2年期美债利差走阔，曲线陡峭化背后是短端降息预期与长端通胀、财政担忧的角力。本文拆解期限溢价与曲线形态，解释这一变化如何向信贷与权益市场传导。