铜期货定价逻辑：供给扰动与需求预期如何博弈
从LME与上期所铜期货的合约机制出发，解析库存、现货升贴水与期限结构如何反映供需博弈，帮助投资者建立有色金属期货的基本面分析框架。
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铜期货定价逻辑：从合约规格到库存升贴水的分析框架
国际铜价波动背后，是供给扰动与需求预期的持续博弈。本文从LME与上期所铜期货合约规格、库存变化与现货升贴水机制入手，梳理有色金属期货基本面分析的基本框架。
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沪伦铜价差背后的三重定价逻辑：库存、进口盈亏与汇率如何博弈
沪铜与LME铜的价差并非简单的区域供需差异，而是国内库存、进口盈亏窗口与人民币汇率三者共同作用的结果。理解这一跨市场定价机制，有助于把握铜价短期方向与期限结构变化。
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沪伦铜价差拆解：库存、进口盈亏与汇率如何塑造跨市场定价
截至2026年9月16日，沪铜与LME铜价差持续受国内库存偏低、进口盈亏窗口波动与人民币汇率变化影响。本文从库存、进口盈亏与汇率三个维度拆解价差来源，并分析跨市场套利如何影响铜价与期限结构。
