财政赤字

从财政赤字扩大与国债供给增加的角度，解析期限溢价的形成机制、收益率曲线的市场含义，以及长端利率波动对债券久期风险的传导路径。

从财政赤字扩大与长期国债供给增加切入，解析期限溢价、收益率曲线与久期风险的市场机制，帮助理解长端利率波动背后的定价逻辑。

全球主要经济体长端国债收益率普遍上行，市场关注点从降息预期转向财政赤字与债券供给压力。本文从期限溢价与财政供给角度，梳理长端利率上行的驱动因素及其对资产估值的传导机制。

近期全球主要经济体长期国债收益率普遍上行，市场关注点从降息预期转向财政赤字扩张与债券供给压力。本文从期限溢价与财政供给角度，梳理长端利率上行的驱动因素及其对资产定价的传导机制。

黄金、铜、原油同步大涨，并非简单商品普涨，而是美元信用弱化、财政赤字扩张、供应链脆弱性加剧等多重宏观因素共振的结果。本文拆解三大商品各自的驱动机制，并探讨其对资产定价的深远含义。

6月末以来，黄金、铜、原油同步大涨，金价触及4700美元、布油重返90美元、铜价逼近历史高位。东吴证券指出，这并非简单商品普涨，而是地缘风险、流动性改善、供应链脆弱与美元信用弱化共同作用的结果。本文拆解三大商品的核心驱动，并解析美元信用弱化对资产定价的深远影响。